机构对创新药板块的关注度显著升温。从近期披露的基金2024年年报看，在多只创新药ETF持有人名单中，企业年金、养老金等长线机构现身其中。近期成立的工银瑞信国证港股通创新药ETF，前十名持有人包括9个企业年金计划。在业内人士看来，当前创新药行业景气度高企，有望步入业绩释放期，后续投资机会值得关注。
企业年金大举买入
3月31日，工银瑞信国证港股通创新药ETF发布上市交易公告书，截至3月27日，机构投资者持有的基金份额为12.11亿份，占比达95.67%，企业年金几乎包揽前十名持有人。
具体来看，国家能源投资集团有限责任公司企业年金计划位列第一大持有人，持有份额为5000.72万份。多家国有银行的企业年金计划也跻身前十名持有人名单，中国农业银行股份有限公司企业年金计划、中国建设银行股份有限公司企业年金计划、中国交通建设集团有限公司企业年金计划、中国工商银行股份有限公司企业年金计划等持有份额均超过4000万份。
此外，河北省伍号职业年金计划、广东省拾号职业年金计划、中国华能集团有限公司企业年金计划、江苏省拾壹号职业年金计划的持有份额均超过3200万份。另外，中国农业银行离退休人员账户持有该ETF 5000.32万份。
事实上，去年下半年起，企业年金就开始大举布局创新药相关ETF。以工银瑞信中证创新药产业ETF为例，截至去年底，江西省壹号职业年金计划、河北省贰号职业年金计划、内蒙古自治区贰号职业年金计划、陕西省（叁号）职业年金计划成为新进前十大持有人，持有份额均超过300万份。类似的还有，截至去年底，中国电信集团有限公司企业年金计划持有901.1万份汇添富国证港股通创新药ETF。
除了企业年金以外，养老金、外资也相继出手。截至去年底，中信证券信养天年股票型养老金产品、平安股票优选1号股票型养老金产品、巴克莱银行持有汇添富国证港股通创新药ETF的份额均超900万份。此外，富国富强股票型养老金产品、巴克莱银行分别持有519.51万份、1040.5万份华泰柏瑞中证沪港深创新药产业ETF。
机构看好后续机会
从近期的市场表现看，创新药ETF表现抢眼。其中，截至3月28日，华泰柏瑞恒生创新药ETF、汇添富国证港股通创新药ETF、广发中证香港创新药ETF等今年以来涨幅均超过25%。公募也在加大相关产品的布局力度，今年以来已有万家中证港股通创新药ETF联接、景顺长城中证港股通创新药ETF联接、工银国证港股通创新药ETF、易方达恒生港股通创新药ETF等多只基金成立。
多位基金经理也看好创新药板块。“去年三季度，我们提升了创新药板块的配置比例，在明确了板块底部出现后，加大了CRO及CDMO方向的配置。”中邮医药健康混合基金经理梁雪丹表示，在医药细分行业中，结构性的景气度变化非常明显，创新药处于高景气周期，2025年医保谈判品种将进入商业化放量阶段，一批创新药企业进入盈亏平衡点，海外大药企也在不断合作收购创新药品种。
平安基金基金经理周思聪表示，从国内创新药行业发展来看，2021年新版《药品注册管理办法》实施后，创新药审批时间从31个月缩短至24个月，中药创新药获批数量显著增加。周思聪预测，2025年创新药行业将迎来业绩释放大年，边际增量资金入场将推动板块估值修复。当前创新药投资已从左侧布局步入右侧机会，接下来可关注两条主线：一是已实现产品放量的商业化主线；二是出海主线。
