来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧心益稳健6个月持有期混合型证券投资基金（简称“中欧心益稳健6个月混合”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均有所下降，不过净利润大幅增长超34亿，同时基金管理费有所降低。以下将对该基金2024年年报进行详细解读。
主要财务指标：净利润大幅增长，资产规模有所下降
本期利润与已实现收益
2024年，中欧心益稳健6个月混合A类本期利润为17,061,371.83元，已实现收益为7,657,894.26元；C类本期利润为23,562,544.97元，已实现收益为9,658,959.34元。与2023年相比，A类本期利润从2,945,433.57元增至17,061,371.83元，C类本期利润从3,463,697.38元增至23,562,544.97元，增长显著。
| 项目 | 2024年（A类） | 2024年（C类） | 203年（A类） | 2023年（C类） |
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 17,061,371.83 | 23,562,544.97 | 2,945,433.57 | 3,463,697.38 |
| 已实现收益（元） | 7,657,894.26 | 9,658,959.34 | 3,409,607.15 | 3,604,785.31 |
净资产情况
2024年末，中欧心益稳健6个月混合A类期末基金资产净值为210,640,572.34元，C类为287,302,940.98元。与2023年末相比，A类从241,976,371.28元下降，C类从374,610,664.72元下降，整体资产净值有所缩水。
| 项目 | 2024年末（A类） | 2024年末（C类） | 2023年末（A类） | 2023年末（C类） |
|---|---|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 210,640,572.34 | 287,302,940.98 | 241,976,371.28 | 374,610,664.72 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，中欧心益稳健6个月混合A类份额净值增长率为8.14%，业绩比较基准收益率为9.08%；C类份额净值增长率为7.71%，业绩比较基准收益率同样为9.08%，两类份额净值增长率均低于业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率（A类） | 业绩比较基准收益率（A类） | 份额净值增长率（C类） | 业绩比较基准收益率（C类） |
|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 8.14% | 9.08% | 7.71% | 9.08% |
净值增长趋势
从长期看，自基金合同生效起至今，A类份额净值累计增长率为18.60%，C类为16.49%，业绩比较基准收益率为18.42%，A类略高于业绩比较基准，C类则低于业绩比较基准。
投资策略与业绩表现：把握债券与高股息资产行情
投资策略分析
2024年权益市场波动分化，年初下跌后因政策预期企稳，高股息资产成为主线。债券市场单边走牛，久期策略主导。该基金组合较好把握了债券行情和权益市场高股息资产行情，转债资产在9月底和11 - 12月表现良好。
业绩归因
基金在2024年取得较好利润增长，得益于对市场行情的把握，尤其是债券市场的牛市行情以及权益市场高股息资产的配置。不过，仍未跑赢业绩比较基准，可能在资产配置比例或具体投资标的选择上存在优化空间。
费用情况：管理费、托管费有所下降
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费，A类和C类合计为3,183,660.54元，较2023年的4,814,261.24元有所下降。基金管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 3,183,660.54 | 4,814,261.24 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为530,610.04元，低于2023年的802,376.90元。托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 530,610.04 | 802,376.90 |
投资收益分析：股票与债券投资收益增长
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为2,492,099.57元，而2023年为 - 16,206,300.27元，实现扭亏为盈。主要得益于对股票市场节奏的把握和个股选择。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益（买卖股票差价收入） | 2,492,099.57 | - 16,206,300.27 |
债券投资收益
2024年债券投资收益为19,244,772.53元，高于2023年的16,206,300.27元。债券投资收益包括利息收入和买卖差价收入，反映出债券市场的良好表现以及基金在债券投资上的策略有效性。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 债券投资收益 | 19,244,772.53 | 16,206,300.27 |
关联交易：无重大关联交易
通过关联方交易单元进行的交易，包括股票、债券、债券回购、权证交易等，以及应支付关联方的佣金，在2024年均无相关情况，表明基金运作较为独立，不存在重大关联交易带来的潜在风险。
股票投资明细：前十大重仓股集中于多行业龙头
行业分布
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，投资涉及制造业、金融、能源等多个行业。如宁德时代、腾讯控股、中国海油等，体现了分散投资的策略。
重仓股分析
前十大重仓股中，宁德时代公允价值占比2.14%，腾讯控股占1.94%等。这些公司多为行业龙头，具有较强的抗风险能力和盈利能力，但需关注行业竞争格局和宏观经济环境对其业绩的影响。
基金份额持有人结构：个人投资者为主
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数共1,541,393户，其中A类6,550户，C类1,534,843户。机构投资者持有份额占比为0.00%，个人投资者持有A类177,604,991.19份，占A类总份额100.00%；持有C类246,632,442.49份，占C类总份额100.00%，表明该基金主要由个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额（份） | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|---|
| 中欧心益稳健6个月混合A | 6,550 | 0.00% | 177,604,991.19 | 100.00% |
| 中欧心益稳健6个月混合C | 1,534,843 | 0.00% | 246,632,442.49 | 100.00% |
管理人从业人员持有情况
期末基金管理人的从业人员持有本基金C份额4,375.98份，占C类总份额0.00%（实际比例为0.0018%），持有本基金总份额的实际比例为0.0010%，占比极低。
开放式基金份额变动：份额减少14亿份
份额变动情况
2024年中欧心益稳健6个月混合A类期初份额220,644,559.31份，期末177,604,991.19份，减少43,039,568.12份；C类期初346,393,630.64份，期末246,632,442.49份，减少99,761,188.15份，两类份额合计减少约14亿份。
| 项目 | 中欧心益稳健6个月混合A | 中欧心益稳健6个月混合C |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额（份） | 220,644,559.31 | 346,393,630.64 |
| 期末基金份额总额（份） | 177,604,991.19 | 246,632,442.49 |
| 份额变动（份） | -43,039,568.12 | -99,761,188.15 |
原因分析
份额减少可能与投资者对市场预期变化、自身资金需求以及其他投资产品的吸引力等因素有关。
后市展望：关注政策驱动的结构性机会
展望2025年，市场将受政策支持与经济复苏双重驱动。财政政策或加码，货币政策协同发力，经济基本面改善将为权益市场带来结构性机会。基金将通过灵活交易策略和均衡资产配置，捕捉机会，力争实现稳健收益，尤其关注转债资产配置。投资者可关注基金在新一年的资产配置调整和业绩表现。
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